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    原標題：中興禁售事件疑似升級！華為也危險了？A股公司紛紛澄清影響，半導體國產(chǎn)化認知存在誤區(qū)？

　　一波未平，一波又起。

　　繼美方宣布將對中興禁售令，周二美國監(jiān)管者擬采取進一步措施，禁止移動運營商使用聯(lián)邦補貼購買中國企業(yè)生產(chǎn)的任何電信設備。

　　綜合媒體報道，這項舉措在美國聯(lián)邦通訊委員會（FCC）獲得5票全票通過。在FCC第二次投票表決之前，該禁令將不會是最終結果。而該委員會在一份草案中指出，國會的審查表明華為和中興可能構成安全威脅。

　　資料顯示，F(xiàn)CC隸屬美國國會，屬于獨立的政府機構，負責美國50個州等地的國際廣播、電視、無線、衛(wèi)星等通訊監(jiān)管，執(zhí)行和執(zhí)行美國通訊法律和條規(guī)。

　　FCC主席Ajit Pai表示，多年來，美國政府官員對通信供應鏈中的某些外國通信設備提供商所構成的國家安全威脅表示擔憂， “在我們的路由器、交換機和其他網(wǎng)絡設備網(wǎng)絡中隱藏的‘后門’可能允許敵對的外國勢力注入病毒和其他惡意軟件，竊取美國人的私人數(shù)據(jù)，監(jiān)視美國企業(yè)等等?！?/p>

　　據(jù)分析，美國聯(lián)邦通信委員會的決定將中美兩國圍繞通信企業(yè)的爭端擴展至中國最重要的兩個通信設備提供商。

　　除了中興通訊外，華為包括終端手機一直面臨難以進入美國主流市場的局面，華為與AT&T流產(chǎn)，美國最大的消費電子零售商百思買也切斷了與華為的聯(lián)系。

　　昨日華為分析師大會上，輪值董事長徐直軍表示：“作為華為來講，我們聚焦把自己的事情做好，不管遇到什么困難，聚焦把自己的事情做好，才能更好的生存和發(fā)展?！?/p>

　　題材股反彈 上市公司澄清影響

　　目前中興通訊尚在停牌，發(fā)表聲明正在評估實踐影響，與各方積極溝通應對。

　　禁令宣布當天，中興通訊美方供應商跟著緊張了一把，不過昨晚股價已經(jīng)紛紛止跌反彈。周一大跌36%的ACIA企穩(wěn)反彈，周二報漲3.12%，OCLARO股價也反彈收漲5.01%。

　　A股中，“安防雙雄”海康威視、大華股份昨日股價大跌，今日上午跌幅收窄，盤面上芯片題材表現(xiàn)強勁，國產(chǎn)化預期強烈催化，截至發(fā)稿，芯片指數(shù)上漲4.58%，上午兆日科技、國民技術、大唐電信漲停，紫光國芯也一度接近漲停，上午報收8.44%。

　　投資者也紛紛關注相關上市公司受中美貿(mào)易摩擦和中興通訊事件影響程度，綜合最新回復如下：

　　海特高新旗下公司海威華芯副總歐智接受采訪時表示，海威華芯已經(jīng)加入中國移動5G聯(lián)合創(chuàng)新中心，當前正在研究的化合物半導體生產(chǎn)工藝，是5G通信微波毫米波功放芯片的核心技術。海特高新，表示海威華芯項目產(chǎn)線處于工藝完善和良率提升試生產(chǎn)階段，后期達成預期經(jīng)營目標公司還需開展大量工作。

　　投資者詢問中海達自主研發(fā)的芯片產(chǎn)銷量情況，中海達在互動平臺回復，高精度導航芯片在國產(chǎn)RTK設備上已小批量應用。

　　兆易創(chuàng)新在互動平臺上表示，公司主要是芯片設計和銷售企業(yè)，目前沒有從美國進口芯片的情況。公司在NAND Flash產(chǎn)品上的戰(zhàn)略是推出中低容量的產(chǎn)品，進一步拓展市場渠道、提升市場影響力，力爭在嵌入式NAND Flash市場上成為有影響力的芯片設計企業(yè)。

　　三安光電在互動平臺表示，去年公司直接銷售到美國的芯片占比不超過5%。目前，貿(mào)易戰(zhàn)尚未最終實施，并且還有一定公示期，期間會不會發(fā)生變化都還不清楚。另外，美國客戶也會保障自身利益，也會想辦法。所以沒辦法評估影響。

　　對于中興通訊被美國制裁，是否有替代美國高通的芯片，德生科技在互動平臺表示，公司有做好原材料方面的儲備。

　　對于美國封殺中興影響，宜通世紀表示目前中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務沒有影響。美國對中興通訊的禁令沒有影響到公司業(yè)務，公司與中興通訊合作的業(yè)務規(guī)模不大,收入占比不足1%。

　　通宇通訊在互動平臺表示，近年來，國內(nèi)運營商的基站天線實行集中采購的方式，公司主要客戶為三大運營商。中興公司占比較小，且以射頻器件為主。公司主要產(chǎn)品均不需要芯片。包括天線、射頻器件和微波天線，目前都是無源產(chǎn)品。

　　半導體國產(chǎn)化急不得

　　不過，業(yè)界對半導體國產(chǎn)化進程保持謹慎態(tài)度。

　　就禁售本身而言，華創(chuàng)證券分析指出，中興對美產(chǎn)品依存度大，此次禁令嚴重影響中興業(yè)務 電信設備運營業(yè)務占到中興目前業(yè)務約 60%，其中包括 FPGA、基帶芯片、服 務器芯片、光模塊等在內(nèi)的關鍵組件主要來自美國供應商，占中興采購比例的 30%-40%，國內(nèi)自主替代能力很有限。

　　比如，中興基帶芯片主要由高通提供，展訊 具有一定的替代能力。光模塊主要由美國 ACIA、Oclaro 公司提供，國內(nèi)企業(yè) 光訊科技具有一定的替代能力，但高端光芯片尚無國產(chǎn)化能力?；鶐酒?、服 務器芯片則沒有國產(chǎn)化能力，主要從博通、英特爾進口。

　　有行業(yè)人士指出，通信設備企業(yè)涉及的元器件眾多，一臺基站 有 1 顆芯片被禁運，整臺基站就無法交付。

　　東吳證券邀請半導體分銷專家在訪談中表示，制裁主要影響的是中興通訊基站產(chǎn)品，而且越高端的產(chǎn)品影響越大。美方這一做法是“以點代面，掐住七寸”，禁售的確是比較厲害一招。中方也有反制裁措施。

　　短期影響來看，本次事件或許能刺激國產(chǎn)化進程，比如在保證品質(zhì)前提下通訊電子廠家會盡可能考慮中國產(chǎn)品，但是在暫時不能一刀切。從國產(chǎn)化進程來看，短期內(nèi)還是會按原有進度繼續(xù)，在一定程度上，該怎么交學費還是要怎么交學費?？陀^來講，逐步替代是需要一個過程的，美國也是經(jīng)過很多年發(fā)展。

　　從通訊產(chǎn)品本身來講，認證周期漫長，短期替代很難做到，另外國產(chǎn)芯片即便替代也不可能做到100%。

　　從另一個維度來看，禁售本身，也能不能過于苛責國產(chǎn)化進程，芯片國產(chǎn)替代是一個長期的過程。

　　專家指出，哪怕?lián)Q作諾基亞、西門子也無法做到完全國產(chǎn)化。當今半導體產(chǎn)業(yè)是個高度市場化、全球化的，半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要要靠真本事，并不是政府扶持、補助能起來的。目前國內(nèi)半導體在成本上具有優(yōu)勢，工程師紅利持續(xù)釋放，加上高端人才流動，預計技術上會持續(xù)攻克。

　　外資芯片公司高管向媒體表示，半導體產(chǎn)業(yè)鏈上只要中國能夠?qū)⑵渲械娜魏我画h(huán)攥在手里，都是可以掌握話語權的，就與日本有設備和元器件、韓國有內(nèi)存一樣。

　　龍頭業(yè)績向好

　　目前，大部分半導體上市公司已公布了2017年度業(yè)績情況，超過6成上市公司實現(xiàn)盈利，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司業(yè)績普遍向好。

　　半導體封測龍頭長電科技去年實現(xiàn)凈利潤3.43億元，同比增長超過2倍，主要是原長電及 JSCK 歸屬于上市公司股東的凈 利潤的大幅增長，躋身全球封測第一梯隊。

　　作為A股半導體設備龍頭，北方華創(chuàng)凈利潤同比增3成以上，去年多項12英寸關鍵集成電路裝備實現(xiàn)了在國內(nèi)龍頭代工企業(yè)和領軍存儲器企業(yè)的應用，8英寸設備也全面進駐國內(nèi)主流代工廠和IDM企業(yè)。目前北方華創(chuàng)真空的設備已大量應用于國內(nèi)、外一流企業(yè)，部分工藝設備已出口 歐洲、亞洲等國家和地區(qū)，成功打入了國際供應鏈體系，成為了主流真空熱工制造商的首選設備。

　　兆易創(chuàng)新作為大陸地區(qū)最大的閃存芯片本土設計企業(yè)，據(jù) TrendForce 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按營業(yè)收入計算，2016 年全球 Nor Flash 市場公司排名第五位，市 場占有率 7%。去年凈利潤同比增長1.25倍。